تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية: صفقاتٌ تغير وجه الشركات

تُعد الاستحواذات والاندماجات من أهم الأحداث التي يُمكن أن تُؤثر بشكل كبير على القوائم المالية للشركات المُشاركة، سواء كانت الشركة المُستحوذة أو المُستحوذ عليها. وتتطلب هذه العمليات تقييمًا دقيقًا لتأثيرها على المركز المالي والأداء المالي والتدفقات النقدية للمنشأة. في هذا المقال، سنُناقش تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية، ونُحدد كيفية المُحاسبة عن هذه العمليات وَفقًا للمعايير الدولية للتقرير المالي، مع التركيز على معيار التقرير المالي الدولي رقم 3 (IFRS 3) “تجميع الأعمال“، بالإضافة إلى تسليط الضوء على أهمية تقييم الأثر على القوائم المالية ودوره في اتخاذ القرارات الاستثمارية.

ما المقصود بالاستحواذات والاندماجات؟

• الاستحواذ (Acquisition): هو حصول منشأة (“المُقتني”) على السيطرة على منشأة أخرى (“المُقتناة”). وتُصبح المنشأة المُقتناة شركة تابعة للمُقتني.
• الاندماج (Merger): هو اتحاد منشأتين أو أكثر في منشأة واحدة جديدة. وقد يكون الاندماج بين منشآت مُتساوية الحجم أو مُختلفة الحجم.

أشكال الاندماج:

• الاندماج الأفقي: اندماج شركتين تعملان في نفس المجال.
• الاندماج الرأسي: اندماج شركتين تعملان في مراحل مُختلفة من سلسلة التوريد.
• الاندماج المُتنوع: اندماج شركتين تعملان في مجالات مُختلفة.

معيار التقرير المالي الدولي رقم 3 (IFRS 3) “تجميع الأعمال”:

يُعالج معيار التقرير المالي الدولي رقم 3 (IFRS 3) “تجميع الأعمال” (Business Combinations) كيفية المُحاسبة عن الاستحواذات والاندماجات. ويُطبق IFRS 3 على جميع معاملات تجميع الأعمال، باستثناء:

• تكوين مشروع مُشترك.
• تجميع منشآت أو أعمال خاضعة لسيطرة مُشتركة.

طريقة الاقتناء (Acquisition Method):

يفرض IFRS 3 استخدام طريقة الاقتناء للمُحاسبة عن جميع عمليات الاستحواذات والاندماجات. وتتضمن هذه الطريقة الخطوات التالية:

1. تحديد المُقتني: المُقتني هو المنشأة التي تحصل على السيطرة على المنشأة المُقتناة.
2. تحديد تاريخ الاقتناء: وهو التاريخ الذي يحصل فيه المُقتني على السيطرة على المُقتناة.
3. قياس تكلفة تجميع الأعمال: تتكون تكلفة تجميع الأعمال من مجموع ما يلي:
   • القيمة العادلة للأصول المُتنازل عنها في تاريخ الاقتناء.
   • القيمة العادلة للالتزامات المُتحملة في تاريخ الاقتناء.
   • القيمة العادلة لأدوات حقوق الملكية المُصدرة من قبل المُقتني في تاريخ الاقتناء.
   • القيمة العادلة لأي مُقابل مُشروط (Contingent Consideration).
4. توزيع تكلفة تجميع الأعمال على الأصول والالتزامات المُقتناة: يجب على المُقتني توزيع تكلفة تجميع الأعمال على الأصول والالتزامات المُقتناة، وذلك بقياسها بالقيمة العادلة في تاريخ الاقتناء. ويتطلب ذلك تحديد وقياس جميع الأصول والالتزامات المُقتناة بشكل مُنفصل، بما في ذلك الأصول غير الملموسة التي لم يتم الاعتراف بها سابقًا من قبل المُقتناة.
5. الاعتراف بالشهرة أو المكاسب من الشراء بسعر مُخفض:
   • الشهرة (Goodwill): تُمثل الزيادة في تكلفة تجميع الأعمال عن صافي القيمة العادلة للأصول والالتزامات المُقتناة. ويتم الاعتراف بالشهرة كأصل غير ملموس في القوائم المالية للمُقتني.
   • المكاسب من الشراء بسعر مُخفض (Bargain Purchase): تُمثل الزيادة في صافي القيمة العادلة للأصول والالتزامات المُقتناة عن تكلفة تجميع الأعمال. ويتم الاعتراف بهذه المكاسب كإيراد في قائمة الدخل للمُقتني.

قياس الأصول والالتزامات المُقتناة:

يجب على المُقتني قياس الأصول والالتزامات المُقتناة بالقيمة العادلة في تاريخ الاقتناء. والقيمة العادلة هي السعر الذي سيتم استلامه لبيع أصل أو دفعه لتحويل التزام في مُعاملة مُنظمة بين المُشاركين في السوق في تاريخ القياس.

استثناءات من مبدأ القياس بالقيمة العادلة:

يُقدم IFRS 3 بعض الاستثناءات من مبدأ القياس بالقيمة العادلة، مثل:

• ضرائب الدخل المؤجلة: يتم قياسها وَفقًا لمعيار المحاسبة الدولي رقم 12 (IAS 12).
• منافع الموظفين: يتم قياسها وَفقًا لمعيار المحاسبة الدولي رقم 19 (IAS 19).
• أصول التعويض: يتم قياسها وَفقًا لمعيار التقرير المالي الدولي رقم 2 (IFRS 2).

الاعتراف بالشهرة واختبار انخفاض القيمة:

• الاعتراف بالشهرة: يتم الاعتراف بالشهرة كأصل غير ملموس في قائمة المركز المالي للمُقتني. وتُمثل الشهرة المنافع الاقتصادية المُستقبلية الناشئة عن الأصول التي لا يُمكن تحديدها بشكل مُنفصل والاعتراف بها بشكل مُنفصل.
• اختبار انخفاض القيمة: لا يتم إطفاء الشهرة، ولكن يجب اختبار انخفاض قيمتها سنويًا على الأقل، أو بشكل أكثر تواترًا إذا كانت هناك مُؤشرات على انخفاض قيمتها.
• الاعتراف بخسائر انخفاض القيمة: إذا كانت القيمة القابلة للاسترداد للشهرة أقل من قيمتها الدفترية، فيجب الاعتراف بخسارة انخفاض القيمة في قائمة الدخل.

الإفصاحات المطلوبة بموجب IFRS 3:

يتطلب IFRS 3 من الشركات تقديم إفصاحات شاملة حول الاستحواذات والاندماجات، بما في ذلك:

• اسم ووصف المنشأة المُقتناة.
• تاريخ الاقتناء.
• النسبة المئوية لأسهم التصويت المُقتناة.
• الأسباب الرئيسية لتجميع الأعمال وكيفية تحديد المُقتني.
• القيمة العادلة للمُقابل المدفوع.
• القيمة العادلة لكل فئة رئيسية من الأصول والالتزامات المُقتناة.
• معلومات عن الذمم المدينة والمُستحقات.
• معلومات عن الأصول غير الملموسة.
• معلومات عن الشهرة أو المكاسب من الشراء بسعر مُخفض.
• السياسات المحاسبية المُستخدمة في المُحاسبة عن تجميع الأعمال.
• تفاصيل أي مُقابل مُشروط (Contingent Consideration).
• معلومات حول الإيرادات والربح أو الخسارة للمُقتناة منذ تاريخ الاقتناء.
• معلومات حول الإيرادات والربح أو الخسارة للمُقتني والمُقتناة مجتمعين كما لو كان تاريخ الاقتناء بداية الفترة المالية السنوية المُقدمة.

تأثير الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية:

تُؤثر الاستحواذات والاندماجات بشكل كبير على القوائم المالية للمُقتني، خاصةً على قائمة المركز المالي وقائمة الدخل.

التأثير على قائمة المركز المالي:

• زيادة في الأصول: تُؤدي الاستحواذات والاندماجات إلى زيادة في أصول المُقتني، حيث يتم الاعتراف بالأصول المُقتناة من الشركة المُستحوذ عليها.
• زيادة في الالتزامات: قد تُؤدي الاستحواذات والاندماجات إلى زيادة في التزامات المُقتني، خاصةً إذا تم تمويل الصفقة من خلال الديون.
• الاعتراف بالشهرة: في حال تجاوزت تكلفة الاقتناء صافي القيمة العادلة للأصول والالتزامات المُقتناة، يتم الاعتراف بالشهرة كأصل غير ملموس.
• التغيرات في حقوق الملكية: قد تُؤدي الاستحواذات والاندماجات إلى تغيرات في حقوق ملكية المُقتني، خاصةً إذا تم تمويل الصفقة من خلال إصدار أسهم جديدة.

التأثير على قائمة الدخل:

• زيادة في الإيرادات والمصروفات: بعد إتمام الاستحواذات والاندماجات، يتم توحيد إيرادات ومصروفات الشركة المُقتناة مع إيرادات ومصروفات المُقتني، مما قد يُؤدي إلى زيادة في حجميهما.
• الاعتراف بمكاسب أو خسائر: قد يتم الاعتراف بمكاسب من الشراء بسعر مُخفض في قائمة الدخل، أو خسائر انخفاض قيمة الشهرة في السنوات التالية للاستحواذ.
• التأثير على ربحية السهم: قد تُؤثر الاستحواذات والاندماجات على ربحية السهم للمُقتني، خاصةً إذا تم تمويل الصفقة من خلال إصدار أسهم جديدة.

التأثير على قائمة التدفقات النقدية:

• التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية: يتم عرض التدفقات النقدية المُتعلقة بشراء أو بيع الشركات التابعة ضمن الأنشطة الاستثمارية.
• التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية: يتم عرض التدفقات النقدية المُتعلقة بتمويل الاستحواذات والاندماجات، مثل إصدار أسهم جديدة أو الحصول على قروض، ضمن الأنشطة التمويلية.

أهمية تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية:

يُعد تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية أمرًا بالغ الأهمية للأسباب التالية:

• اتخاذ قرارات استثمارية مُستنيرة: يُساعد التقييم الدقيق المُستثمرين على فهم تأثير الاستحواذات والاندماجات على أداء الشركة المُستقبلي ومركزها المالي.
• تقييم أداء الإدارة: يُمكن تقييم أداء الإدارة في تنفيذ الاستحواذات والاندماجات من خلال تحليل تأثير هذه العمليات على القوائم المالية.
• تحديد قيمة الشركة: يُساعد تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية في تحديد القيمة العادلة للشركة المُستحوذة أو المُندمجة.
• تحليل المخاطر: يُمكن تقييم المخاطر المُتعلقة بالاستحواذات والاندماجات من خلال تحليل تأثيرها على القوائم المالية، مثل مخاطر انخفاض قيمة الشهرة أو مخاطر الاندماج.
• الامتثال للمعايير المحاسبية: يضمن التقييم الدقيق الامتثال للمعايير الدولية للتقرير المالي، وخاصةً معيار IFRS 3.

التحديات في تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات:

• تحديد القيمة العادلة: قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة للأصول والالتزامات المُقتناة، خاصةً الأصول غير الملموسة.
• تقدير عمر الشهرة: يُمثل اختبار انخفاض قيمة الشهرة تحديًا، حيث يتطلب من الشركات تقدير القيمة القابلة للاسترداد لوحدات توليد النقد التي تتضمن الشهرة.
• تعقيد المعايير المحاسبية: يُعد معيار IFRS 3 من المعايير المُعقدة التي تتطلب فهمًا عميقًا لمبادئ المحاسبة المالية.
• الحاجة إلى معلومات مُفصلة: يتطلب تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية توافر معلومات مُفصلة حول الشركات المُشاركة في الصفقة.
• التكامل بعد الاقتناء: يُمثل دمج العمليات والأنظمة المحاسبية للشركات المُندمجة تحديًا قد يُؤثر على دقة القوائم المالية في الفترة اللاحقة للاندماج.

دور التكنولوجيا في تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات:

يُمكن أن تُساعد برامج المحاسبة وأنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) في تسهيل عملية تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية من خلال:

• أتمتة عملية حساب القيمة العادلة للأصول والالتزامات المُقتناة.
• توفير أدوات لتقييم الشهرة واختبار انخفاض قيمتها.
• إدارة عملية توحيد القوائم المالية.
• إصدار التقارير اللازمة للامتثال لمُتطلبات الإفصاح.
• تحسين دقة وكفاءة عملية تقييم الأثر.

خاتمة:

تُعد الاستحواذات والاندماجات من أهم الأحداث التي يُمكن أن تُؤثر بشكل كبير على القوائم المالية للشركات. ويتطلب تقييم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية فهمًا عميقًا للمعايير الدولية للتقرير المالي، وخاصةً معيار IFRS 3. ويجب على الشركات الالتزام بمُتطلبات IFRS 3 لضمان الاعتراف والقياس والعرض والإفصاح عن هذه العمليات بشكل صحيح. إن التقييم الدقيق لأثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية يُساعد المُستثمرين وأصحاب المصلحة الآخرين على اتخاذ قرارات مُستنيرة، ويُعزز من شفافية وموثوقية التقارير المالية. وأخيرًا، فإن التطورات التكنولوجية تُسهل عملية تقييم أثر هذه العمليات وتُحسن من جودة ودقة المعلومات المالية المُقدمة. وبالتالي، فإن فهم أثر الاستحواذات والاندماجات على القوائم المالية يُعد مهارة أساسية للمحاسبين والمُدققين والمُستثمرين وجميع مُستخدمي القوائم المالية في عالم الأعمال اليوم.