1) ما هو معيار التضخم المفرط (IAS 29)؟

معيار التضخم المفرط (IAS 29) يهدف إلى جعل القوائم المالية ذات معنى اقتصادي عندما تفقد العملة قوتها الشرائية بسرعة. في هذه الحالة، الأرقام “التاريخية” قد تعطي انطباعًا مضللًا: أصول مُسجّلة بتكاليف قديمة، وإيرادات تبدو أعلى بينما الواقع أن جزءًا كبيرًا منها مجرد أثر تضخم (زيادة اسمية).

الحل في IAS 29 هو تعديل القوائم المالية بحيث تُعرض بوحدة قياس “حالية” (Current Measuring Unit) باستخدام مؤشر عام للأسعار، مع إظهار أثر التضخم على البنود النقدية عبر خسائر/أرباح القوة الشرائية.

2) متى نعتبر الاقتصاد متضخمًا مفرطًا؟

لا يعتمد الحكم على رقم واحد فقط؛ بل على مجموعة دلائل (كمية ونوعية). الفكرة العملية: عندما يصبح الاحتفاظ بالنقدية مخاطرة كبيرة، وعندما تبدأ المعاملات اليومية تُسعّر “تحسبًا للتضخم” لا وفق تكاليف مستقرة.

3) الفكرة الجوهرية: وحدة القياس الحالية

المشكلة الأساسية في التضخم المفرط أن وحدة القياس نفسها تتغير. المحاسبة التقليدية تفترض ضمنيًا أن العملة “مستقرة نسبيًا”، بينما في التضخم المفرط تصبح المقارنة بين رقمين عبر الزمن غير عادلة لأنهما مقاسان بوحدتين مختلفتين فعليًا.

4) بنود نقدية vs غير نقدية (لماذا يهم؟)

لفهم IAS 29 بسرعة، احفظ هذه القاعدة: البنود النقدية لا تُعاد عرضها بالمؤشر (لأنها ستُقبض/تُدفع بمبلغ نقدي “اسمي” ثابت)، لكن ينتج عنها أثر تضخم يُسجل كـ خسائر القوة الشرائية أو أرباحها. أما البنود غير النقدية فغالبًا تُعاد عرضها بالمؤشر حتى تصبح بقيم “حالية” قابلة للمقارنة.

5) خطوات تعديل القوائم المالية وفق IAS 29

جوهر تعديل القوائم المالية هو استخدام مؤشر الأسعار لتحويل الأرقام من “مبالغ تاريخية” إلى “مبالغ بوحدة قياس حالية”. عمليًا، ستجد نفسك تعمل على 3 مسارات: الميزانية، قائمة الدخل، وحقوق الملكية/الإفصاحات.

5.1 اختيار المؤشر (Index) المناسب

• مؤشر عام واسع التغطية (وليس مؤشر قطاعي ضيق).
• مصدر موثوق ومتسق عبر الزمن (نفس المنهجية).
• توافقه مع متطلبات الجهات التنظيمية/المراجعة.

5.2 إعادة عرض البنود غير النقدية في الميزانية

1. حدد البنود غير النقدية التي تقاس بالتكلفة التاريخية (مثل أصول ثابتة، مخزون، حقوق ملكية).
2. لكل بند: استخدم معامل إعادة عرض يعتمد على (مؤشر نهاية الفترة ÷ مؤشر تاريخ الاعتراف).
3. اعكس فرق إعادة العرض ضمن المعالجات المطلوبة (وفق بنود المعيار وتكوين العرض).

5.3 إعادة عرض عناصر قائمة الدخل

عادةً تُعاد عرض بنود الدخل/المصروفات لتصبح بقيم “بوحدة قياس نهاية الفترة”. الهدف: أن يصبح الهامش والربح “مقاسًا” بنفس وحدة القياس المستخدمة في الميزانية.

موصى به لك

دليل الفروقات الرئيسية بين IFRS وIFRS for SMEs (IFRS Comparison Guide) - ملف PDF

تقرير الفروقات الرئيسية بين IFRS & IFRS FOR SMES على إكسل يعرض بشكل منظم الفروقات بين معايير المحاسب...

⃁ 160

عرض المنتج

5.4 حقوق الملكية

حقوق الملكية (رأس المال، احتياطيات، أرباح محتجزة) تتأثر بإعادة العرض لأنها تمثل قيمة متراكمة عبر سنوات. الهدف هو إعادة عرضها إلى وحدة قياس حالية لتمكين مقارنة عادلة وفهم حقيقي للقيمة.

6) خسائر القوة الشرائية: فهم وقياس مبسط

في التضخم، الاحتفاظ بالنقدية (أو صافي بنود نقدية موجبة) يعني عادة خسارة قوة شرائية: نفس النقد يشتري أقل لاحقًا. هذه الفكرة تُترجم محاسبيًا في IAS 29 عبر بند خسائر/أرباح القوة الشرائية (Monetary Gain/Loss).

عمليًا، القياس الدقيق يتطلب تتبع حركة البنود النقدية خلال الفترة، لكن يمكنك البدء بفهم الأثر عبر تقدير مبسط على متوسط صافي المركز النقدي ومعامل التضخم (تغير المؤشر).

7) مثال رقمي مبسط (Table) لتطبيق الفكرة

المثال التالي هدفه توضيح الاتجاه (وليس استبدال نموذج محاسبي تفصيلي). افترض أن المؤشر العام للأسعار ارتفع خلال السنة من 100 إلى 160.

8) الإفصاحات وأفضل الممارسات

نجاح IAS 29 ليس في “الأرقام” فقط، بل في وضوح الإفصاح: ما هو المؤشر المستخدم؟ كيف تم تحديد التضخم المفرط؟ ما هي منهجية إعادة العرض؟ المستثمر أو الإدارة يريدان فهم “ما الذي تغيّر ولماذا”.

• ذكر المؤشر المستخدم ومصدره وفترة القياس.
• شرح الحكم المهني الذي أدى إلى اعتبار الاقتصاد متضخمًا مفرطًا.
• توضيح منهجية إعادة عرض البنود غير النقدية وقائمة الدخل.
• عرض أثر خسائر القوة الشرائية وكيف تم الوصول إليها بشكل مفهوم.

9) أثر IAS 29 على التحليل المالي والقرارات

بعد تعديل القوائم المالية ستتغير قراءة النسب: الهوامش، ROA، ROE، نسب المديونية، دوران المخزون، ورأس المال العامل. السبب ليس بالضرورة “تغير الأداء”، بل تغير وحدة القياس والأساس المقارن.

غالبًا ستلاحظ أيضًا أن الضغط الحقيقي يظهر في البنود النقدية (السيولة والتحصيل والتمويل). وإذا كان نشاطك يتضمن استيراد/تصدير أو تعرضًا قويًا لسعر الصرف، فإدارة المخاطر تصبح جزءًا من القصة:

10) أدوات عملية ونماذج مفيدة (روابط منتجات)

في فترات التضخم المرتفع، تتغير سلوكيات السداد وترتفع مخاطر الائتمان، وتصبح متابعة الذمم والتقديرات الائتمانية أكثر حساسية. إذا كنت تبني تقديرات خسائر ائتمانية أو تعمل على نماذج توقعات، ستفيدك النماذج الجاهزة التالية:

11) Checklist سريع للتطبيق

1. تحقق من دلائل التضخم المفرط ووثّق الحكم المهني.
2. اختر مؤشرًا عامًا مناسبًا واتفق على مصدره داخل المؤسسة.
3. صنّف بنود الميزانية إلى نقدية وغير نقدية (مع تواريخ الاعتراف).
4. أعد عرض البنود غير النقدية بمؤشر الأسعار (نهاية الفترة ÷ تاريخ الاعتراف).
5. أعد عرض قائمة الدخل إلى وحدة قياس نهاية الفترة.
6. احسب/قدّر أثر خسائر القوة الشرائية للبنود النقدية ووضّح منهجية القياس.
7. راجع اتساق المقارنات والإفصاحات حتى تكون القوائم قابلة للفهم والمقارنة.

13) الخلاصة

معيار التضخم المفرط (IAS 29) ليس “تعقيدًا إضافيًا”، بل أداة إنقاذ لمعنى القوائم عندما تصبح العملة غير مستقرة. بتطبيق تعديل القوائم المالية باستخدام مؤشر عام للأسعار، وبفهم أثر البنود النقدية عبر خسائر القوة الشرائية، تحصل على قوائم أكثر عدالة وقابلية للمقارنة—وتحليل أدق وقرارات أفضل.