التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية
يُعد التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية من أهم أدوات التحليل المالي التي تُساعد في فهم أداء المنشأة ووضعها المالي. ويُقدم كل من التحليل الأفقي والرأسي نظرة ثاقبة حول التغيرات والاتجاهات في بنود القوائم المالية، مما يُمكّن المُستثمرين والدائنين وأصحاب المصلحة الآخرين من تقييم أداء الشركة واتخاذ قرارات مُستنيرة. في هذا المقال، سنشرح التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية، ونُناقش كيفية إجرائهما، وأهميتهما، وتفسير نتائجهما، بالإضافة إلى تسليط الضوء على دورهما في تقييم أداء الشركة وتحديد نقاط القوة والضعف لديها.
ما هو التحليل الأفقي (Horizontal Analysis)؟
التحليل الأفقي، ويُعرف أيضًا بتحليل الاتجاه (Trend Analysis)، هو أسلوب لتحليل القوائم المالية يقوم على مقارنة بنود القوائم المالية لنفس المنشأة عبر فترات زمنية مُختلفة (سنتين أو أكثر). ويهدف التحليل الأفقي إلى تحديد اتجاهات التغير في بنود القوائم المالية، مثل زيادة أو نقصان الإيرادات أو المصروفات أو الأصول أو الالتزامات، على مدى فترة زمنية مُحددة.
كيفية إجراء التحليل الأفقي:
- اختيار سنة الأساس: يتم اختيار سنة أساس تُمثل نقطة البداية للمقارنة. وعادةً ما تكون سنة الأساس هي أقدم سنة في التحليل.
- حساب التغيرات: يتم حساب التغير في كل بند من بنود القوائم المالية بين سنة الأساس والسنوات التالية، وذلك من خلال طرح قيمة البند في سنة الأساس من قيمته في السنة التالية.
- حساب نسبة التغير: يتم حساب نسبة التغير في كل بند من بنود القوائم المالية من خلال قسمة التغير في البند (الفرق بين السنتين) على قيمة البند في سنة الأساس، ثم ضرب الناتج في 100.
- تحليل النتائج: يتم تحليل نسب التغير لتحديد الاتجاهات الإيجابية والسلبية في أداء المنشأة ومركزها المالي. ويتم تفسير هذه النسب في ضوء العوامل الاقتصادية والصناعية وظروف الشركة.
مثال على التحليل الأفقي:
| البيان | 2021 | 2022 | 2023 | التغير (2022–2021) | نسبة التغير (2022) | التغير (2023–2022) | نسبة التغير (2023) |
| إيرادات المبيعات | 100,000 | 120,000 | 135,000 | 20,000 | 20% | 15,000 | 12.5% |
| تكلفة البضاعة المباعة | 60,000 | 70,000 | 75,000 | 10,000 | 16.67% | 5,000 | 7.14% |
| مجمل الربح | 40,000 | 50,000 | 60,000 | 10,000 | 25% | 10,000 | 20% |
التحليل:
- زادت إيرادات المبيعات بنسبة 20% في عام 2022 مُقارنة بعام 2021، وبنسبة 12.5% في عام 2023 مُقارنة بعام 2022.
- زادت تكلفة البضاعة المباعة بنسبة 16.67% في عام 2022 مُقارنة بعام 2021، وبنسبة 7.14% في عام 2023 مُقارنة بعام 2022.
- زاد مجمل الربح بنسبة 25% في عام 2022 مُقارنة بعام 2021، وبنسبة 20% في عام 2023 مُقارنة بعام 2022.
الاستنتاج:
يُشير التحليل الأفقي إلى أن أداء الشركة قد تحسن بشكل عام خلال الفترة، حيث زادت إيرادات المبيعات ومجمل الربح. ولكن يجب مُلاحظة أن مُعدل نمو الإيرادات قد تباطأ في عام 2023، كما أن نسبة الزيادة في تكلفة البضاعة المباعة كانت أقل في عام 2023. ويجب على الشركة مُراجعة أسباب هذه التغيرات واتخاذ الإجراءات اللازمة لضمان استمرار النمو والربحية.
ما هو التحليل الرأسي (Vertical Analysis)؟
التحليل الرأسي، ويُعرف أيضًا بتحليل الحجم المُشترك (Common-Size Analysis)، هو أسلوب لتحليل القوائم المالية يقوم على التعبير عن كل بند في القائمة المالية كنسبة مئوية من بند رئيسي آخر في نفس القائمة. ويهدف التحليل الرأسي إلى فهم هيكل القوائم المالية والعلاقات النسبية بين بنودها المُختلفة.
كيفية إجراء التحليل الرأسي:
- قائمة الدخل: يتم التعبير عن كل بند في قائمة الدخل كنسبة مئوية من إيرادات المبيعات.
- قائمة المركز المالي: يتم التعبير عن كل بند في قائمة المركز المالي كنسبة مئوية من إجمالي الأصول (أو إجمالي الالتزامات وحقوق الملكية).
مثال على التحليل الرأسي (قائمة الدخل):
| البيان | المبلغ (ريال) | النسبة المئوية (%) |
| إيرادات المبيعات | 200,000 | 100% |
| تكلفة البضاعة المباعة | 120,000 | 60% |
| مجمل الربح | 80,000 | 40% |
| المصروفات التشغيلية | 40,000 | 20% |
| صافي الربح | 40,000 | 20% |
التحليل:
- تُمثل تكلفة البضاعة المباعة 60% من إيرادات المبيعات.
- يبلغ مجمل الربح 40% من إيرادات المبيعات.
- تُمثل المصروفات التشغيلية 20% من إيرادات المبيعات.
- يبلغ صافي الربح 20% من إيرادات المبيعات.
مثال على التحليل الرأسي (قائمة المركز المالي):
| البند | المبلغ (ريال) | النسبة المئوية (%) |
| الأصول | ||
| النقدية | 20,000 | 10% |
| المدينون | 30,000 | 15% |
| المخزون | 50,000 | 25% |
| الأصول الثابتة | 100,000 | 50% |
| إجمالي الأصول | 200,000 | 100% |
| الخصوم | ||
| الدائنون | 40,000 | 20% |
| قروض طويلة الأجل | 60,000 | 30% |
| إجمالي الخصوم | 100,000 | 50% |
| حقوق الملكية | ||
| رأس المال | 50,000 | 25% |
| الأرباح المحتجزة | 50,000 | 25% |
| إجمالي حقوق الملكية | 100,000 | 50% |
التحليل:
- تُمثل الأصول الثابتة 50% من إجمالي أصول الشركة.
- تُمول الشركة 50% من أصولها من خلال الخصوم (الديون).
- تُمول الشركة 50% من أصولها من خلال حقوق الملكية.
أهمية التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية:
يُعد كل من التحليل الأفقي والرأسي من الأدوات الهامة لتحليل القوائم المالية، حيث يُساعدان في:
- فهم اتجاهات الأداء: يُساعد التحليل الأفقي في تحديد اتجاهات التغير في بنود القوائم المالية عبر الزمن، مما يُشير إلى نقاط القوة والضعف في أداء المنشأة.
- فهم هيكل القوائم المالية: يُساعد التحليل الرأسي في فهم هيكل القوائم المالية والعلاقات النسبية بين بنودها المُختلفة.
- مقارنة أداء المنشأة مع منافسيها: يُمكن استخدام التحليل الأفقي والرأسي لمُقارنة أداء المنشأة مع مُنافسيها في نفس الصناعة. ويُمكن مُقارنة نسب التغير في بنود القوائم المالية ونسب التحليل الرأسي مع متوسطات الصناعة.
- تقييم كفاءة الإدارة: يُمكن استخدام التحليل الأفقي والرأسي لتقييم كفاءة الإدارة في تحقيق الإيرادات والتحكم في المصروفات وإدارة الأصول والالتزامات.
- اتخاذ قرارات مُستنيرة: يُوفر التحليل الأفقي والرأسي معلومات قيمة تُساعد المُستثمرين والدائنين وأصحاب المصلحة الآخرين على اتخاذ قرارات اقتصادية مُستنيرة.
- التنبؤ بالأداء المستقبلي: يُمكن استخدام نتائج التحليل الأفقي والرأسي، جنبًا إلى جنب مع معلومات أخرى، للتنبؤ بأداء المنشأة المُستقبلي.
كيفية استخدام التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية معًا:
يُمكن استخدام التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية معًا للحصول على صورة أكثر شمولاً عن أداء المنشأة ومركزها المالي. فعلى سبيل المثال، يُمكن إجراء التحليل الأفقي لعدة سنوات ثُم إجراء التحليل الرأسي لكل سنة على حدة. ويُساعد ذلك في تحديد ما إذا كانت التغيرات في بنود القوائم المالية ناتجة عن تغيرات في حجم النشاط أو تغيرات في هيكل القوائم المالية.
مثال:
إذا أظهر التحليل الأفقي لشركة “أ” زيادة في إيرادات المبيعات بنسبة 20% وزيادة في تكلفة البضاعة المباعة بنسبة 25% خلال عام 2023، فقد يُشير ذلك إلى وجود مشكلة في إدارة تكلفة البضاعة المباعة. ولكن، إذا أظهر التحليل الرأسي لنفس العام أن نسبة تكلفة البضاعة المباعة إلى إيرادات المبيعات قد انخفضت، فقد يُشير ذلك إلى أن الزيادة في تكلفة البضاعة المباعة كانت بسبب زيادة حجم المبيعات وليس بسبب سوء إدارة التكاليف.
قيودالتحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية:
- التأثر بالتغيرات في السياسات المحاسبية: يُمكن أن تُؤدي التغيرات في السياسات المحاسبية إلى صعوبة مُقارنة القوائم المالية عبر الزمن.
- التأثر بالتضخم: يُمكن أن تُؤدي معدلات التضخم المُرتفعة إلى تشويه نتائج التحليل الأفقي، حيث أن التغيرات في القيم النقدية قد لا تعكس التغيرات الحقيقية في الأداء.
- عدم مُراعاة العوامل النوعية: لا يأخذ التحليل الأفقي والرأسي في الاعتبار العوامل النوعية التي قد تُؤثر على أداء المنشأة، مثل التغيرات في ظروف السوق أو جودة الإدارة.
- الاعتماد على البيانات التاريخية: يعتمد التحليل الأفقي والرأسي على البيانات التاريخية، والتي قد لا تكون مُؤشرًا دقيقًا على الأداء المُستقبلي.
دور التكنولوجيا في التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية:
تُوفر برامج المحاسبة وأنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) أدوات تحليلية مُتقدمة تُساعد في إجراء التحليل الأفقي والرأسي بشكل أكثر كفاءة وفعالية، من خلال:
- أتمتة عملية حساب التغيرات النسبية والنسب الرأسية.
- إنشاء رسوم بيانية ومُخططات تُوضح اتجاهات التغير عبر الزمن.
- إجراء تحليلات مُقارنة مع منشآت أخرى في نفس الصناعة.
- تحديد نقاط القوة والضعف في الأداء المالي للمنشأة.
- التنبؤ بالأداء المالي المُستقبلي بناءً على البيانات التاريخية.
أهمية التحليل الأفقي والرأسيالتحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية لمستخدمين القوائم المالية:
يُعدالتحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية أداة أساسية لمُستخدمي القوائم المالية، بما في ذلك:
- المُستثمرون: يستخدمونالتحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية لتقييم أداء المنشأة وربحيتها ومخاطر الاستثمار فيها.
- الدائنون: يستخدمون التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية لتقييم قدرة المنشأة على سداد ديونها.
- الإدارة: تستخدمالتحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية لاتخاذ القرارات التشغيلية والاستراتيجية، ولتقييم كفاءة الإدارة في تحقيق الأهداف.
- المُحللون الماليون: يستخدمون التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية لتقديم توصياتهم بشأن شراء أو بيع أو الاحتفاظ بأسهم الشركة.
خاتمة:
يُعد التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية من أهم أدوات التحليل المالي التي تُساعد في فهم أداء المنشأة ووضعها المالي. ويُوفر التحليل الأفقي نظرة ثاقبة حول اتجاهات التغير في بنود القوائم المالية عبر الزمن، بينما يُساعد التحليل الرأسي في فهم هيكل القوائم المالية والعلاقات النسبية بين بنودها المُختلفة. إن إتقان مهارات التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية يُعزز من قدرتك على قراءة القوائم المالية بشكل أعمق وفهم ما وراء الأرقام، مما يُساعدك على اتخاذ قرارات أكثر استنارة في عالم المال والأعمال. وتذكر أن التحليل الأفقي والرأسي للقوائم الماليةهما جُزء من أدوات التحليل المالي، ويجب استخدامهما جنبًا إلى جنب مع أدوات التحليل الأخرى، مثل تحليل النسب المالية وتحليل قائمة التدفقات النقدية، للحصول على صورة كاملة عن أداء المنشأة ووضعها المالي.