يعرّف المعيار الدولي للتقرير المالي IFRS 13 «قياس القيمة العادلة» القيمة العادلة، ويضع في معيار واحد إطارًا لقياسها، ويحدد الإفصاحات عنها (IFRS 13، الفقرة 1). ولا يقرر متى تُستخدم القيمة العادلة، بل يطبَّق حين يتطلب معيار آخر أو يجيز القياس بها أو الإفصاح عنها، أو قياسًا مبنيًا عليها كالقيمة العادلة ناقصًا تكاليف البيع (IFRS 13، الفقرة 5). فهو المرجع الذي تعود إليه معايير مثل IFRS 9 وIFRS 3 وIAS 40 وIAS 41 عند القياس.
ما القيمة العادلة؟ سعر خروج لا سعر دخول
القيمة العادلة هي السعر الذي يُقبض لبيع أصل أو يُدفع لتحويل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ القياس (IFRS 13، الفقرة 9). وتحكمها ثلاث سمات:
- قياس مبني على السوق لا على المنشأة: الهدف تقدير سعر معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في ظروفها الحالية، أي سعر خروج من منظور مشارك في السوق يحوز الأصل أو يتحمل الالتزام (IFRS 13، الفقرة 2). لذلك لا عبرة بنية المنشأة الاحتفاظ بالأصل أو تسوية الالتزام أو الوفاء به (IFRS 13، الفقرة 3).
- خصائص البند نفسه: تُراعى حالة الأصل وموقعه وأي قيود على بيعه أو استخدامه، متى كان المشاركون في السوق يراعونها في التسعير (IFRS 13، الفقرة 11).
- معاملة منظمة: تفترض عرض الأصل أو الالتزام في السوق مدة قبل تاريخ القياس تتسع لأنشطة التسويق المعتادة في مثله، فليست معاملة قسرية كالتصفية الإجبارية أو البيع الاضطراري (IFRS 13، الملحق أ).
وسعر المعاملة سعر دخول والقيمة العادلة سعر خروج، وكثيرًا ما يتساويان (IFRS 13، الفقرتان 57 و58). فإن تطلّب معيار آخر القياس الأولي بالقيمة العادلة أو أجازه، واختلف سعر المعاملة عنها، يُعترف بالفرق في الربح أو الخسارة ما لم ينص ذلك المعيار على غيره (IFRS 13، الفقرة 60).
النطاق
لا تنطبق متطلبات القياس والإفصاح في IFRS 13 على (IFRS 13، الفقرة 6):
- معاملات الدفع على أساس السهم في نطاق IFRS 2.
- معاملات الإيجار المحاسَب عنها وفق IFRS 16.
- مقاييس تشبه القيمة العادلة وليست هي، كصافي القيمة القابلة للتحقق في IAS 2 والقيمة قيد الاستخدام في IAS 36.
ولا تُطلب إفصاحاته في حالات، منها أصول الخطط المقيسة بالقيمة العادلة وفق IAS 19، والأصول التي يكون مبلغها الممكن استرداده قيمتها العادلة ناقصًا تكاليف الاستبعاد وفق IAS 36 (IFRS 13، الفقرة 7).
السوق الرئيسية والسوق الأكثر فائدة
يفترض القياس أن المعاملة تتم في السوق الرئيسية للأصل أو الالتزام، وعند غيابها في السوق الأكثر فائدة (IFRS 13، الفقرة 16). والسوق الرئيسية هي الأكبر حجمًا ومستوى نشاط للبند، والأكثر فائدة هي التي تعظّم صافي ما يُقبض من بيع الأصل أو تقلل ما يُدفع لتحويل الالتزام بعد تكاليف المعاملة والنقل (IFRS 13، الملحق أ).
- لا يلزم بحث شامل في كل الأسواق، مع مراعاة كل المعلومات المتاحة بصورة معقولة، ويُفترض أن السوق التي تتعامل فيها المنشأة عادةً هي الرئيسية أو الأكثر فائدة ما لم يثبت العكس (IFRS 13، الفقرة 17).
- إن وُجدت سوق رئيسية فسعرها هو القيمة العادلة، ولو كان سعر سوق أخرى أفضل (IFRS 13، الفقرة 18).
- يجب أن تستطيع المنشأة الوصول إلى السوق، وتُحدَّد السوق من منظورها هي (IFRS 13، الفقرة 19).
- لا يُعدَّل السعر بتكاليف المعاملة لأنها تخص المعاملة لا الأصل (IFRS 13، الفقرة 25)، أما تكاليف النقل فتُطرح إن كان الموقع من خصائص الأصل، كالسلع الأساسية (IFRS 13، الفقرة 26).
مثال توضيحي
أصل موقعه من خصائصه، كسلعة أساسية، يُتداول في سوقين، بأرقام افتراضية:
| البند | السوق «أ» | السوق «ب» |
|---|---|---|
| السعر | 100 | 97 |
| تكاليف المعاملة | (6) | (2) |
| تكاليف النقل | (4) | (4) |
| صافي المقبوض | 90 | 91 |
- إن كانت «أ» هي السوق الرئيسية: القيمة العادلة = 100 − 4 = 96، ولا تُطرح تكاليف المعاملة.
- إن لم توجد سوق رئيسية: الأكثر فائدة هي «ب» لأن صافي مقبوضها أعلى، والقيمة العادلة = 97 − 4 = 93. فتكاليف المعاملة تدخل في اختيار السوق فقط، لا في القياس.
المشاركون في السوق
تُقاس القيمة العادلة بالافتراضات التي يستخدمها المشاركون في السوق عند التسعير، على أساس أنهم يتصرفون بما يحقق مصلحتهم الاقتصادية (IFRS 13، الفقرة 22). ولا يلزم تحديد مشاركين بأعينهم، بل خصائصهم العامة بالنظر إلى البند والسوق ومن تتعامل معهم المنشأة فيها (IFRS 13، الفقرة 23).
الأصول غير المالية: الاستخدام الأعلى والأفضل
يراعي قياس الأصل غير المالي قدرة المشارك في السوق على توليد منافع اقتصادية باستخدامه الاستخدامَ الأعلى والأفضل، أو ببيعه لمن سيستخدمه كذلك (IFRS 13، الفقرة 27). وهذا الاستخدام يجب أن يكون (IFRS 13، الفقرة 28):
- ممكنًا ماديًا: بحسب خصائص الأصل، كموقع العقار وحجمه.
- مسموحًا قانونيًا: بحسب القيود النظامية، كاشتراطات تنظيم استخدام الأراضي.
- مجديًا ماليًا: يدر دخلًا أو تدفقات كافية، بعد تكاليف التحويل إليه، لتحقيق العائد الذي يطلبه المشاركون في السوق.
ويُحدَّد من منظور المشاركين في السوق ولو نوت المنشأة استخدامًا آخر، لكن الاستخدام الحالي يُفترض أنه الأعلى والأفضل ما لم تدل عوامل السوق أو غيرها على خلافه (IFRS 13، الفقرة 29). مثلًا: أرض عليها مصنع في منطقة يجيز تنظيمها البناء السكني، ويقدّرها المشاركون في السوق للسكن بقيمة أعلى بعد تكاليف التحويل؛ فتُقاس على أساس الاستخدام السكني ولو استمرت المنشأة في تشغيل المصنع. وحتى الأصل المقتنى لمنع المنافسين من استخدامه يُقاس على أساس الاستخدام الأعلى والأفضل (IFRS 13، الفقرة 30). ويحدد هذا الاستخدام فرضية التقييم: مع أصول أخرى كمجموعة، أو منفردًا (IFRS 13، الفقرة 31).
الالتزامات وأدوات حقوق الملكية الخاصة بالمنشأة
يفترض القياس أن الالتزام يُحوَّل في تاريخ القياس إلى مشارك في السوق يلتزم بالوفاء به، لا أنه يُسوّى مع الطرف المقابل. والافتراض نفسه ينطبق على أداة حقوق الملكية الخاصة بالمنشأة، كالأسهم المصدرة مقابلًا في تجميع الأعمال (IFRS 13، الفقرة 34). فإن لم يتوافر سعر مدرج للتحويل، يُقاس من منظور من يحتفظ بالبند نفسه أصلًا إن وُجد (IFRS 13، الفقرة 37)، وإلا فبأسلوب تقييم من منظور مشارك في السوق يتحمل الالتزام أو أصدر الأداة (IFRS 13، الفقرة 40). وتعكس القيمة العادلة للالتزام مخاطر عدم الأداء، ومنها مخاطر الائتمان الخاصة بالمنشأة (IFRS 13، الفقرة 42).
أساليب التقييم الثلاثة
تستخدم المنشأة أساليب تقييم ملائمة للظروف ولها بيانات كافية، تعظّم استخدام المدخلات القابلة للملاحظة ذات الصلة وتقلل غير القابلة للملاحظة (IFRS 13، الفقرة 61)، وتنسجم مع أسلوب أو أكثر من ثلاثة (IFRS 13، الفقرة 62):
| الأسلوب | فكرته | أمثلة |
|---|---|---|
| أسلوب السوق | أسعار ومعلومات من معاملات سوقية لبنود مطابقة أو مماثلة (IFRS 13، الفقرة B5) | مضاعفات السوق المستخرجة من مجموعة بنود مقارنة (IFRS 13، الفقرة B6) |
| أسلوب التكلفة | المبلغ اللازم حاليًا لإحلال الطاقة الخدمية للأصل، أي تكلفة الإحلال الحالية (IFRS 13، الفقرة B8) | تكلفة أصل بديل ذي منفعة مماثلة معدَّلة بالتقادم المادي والوظيفي والاقتصادي (IFRS 13، الفقرة B9) |
| أسلوب الدخل | تحويل مبالغ مستقبلية كالتدفقات النقدية إلى مبلغ حالي مخصوم (IFRS 13، الفقرة B10) | أساليب القيمة الحالية، ونماذج تسعير الخيارات، وطريقة الأرباح الزائدة متعددة الفترات لبعض الأصول غير الملموسة (IFRS 13، الفقرة B11) |
وقد يكفي أسلوب واحد، وقد تلزم أساليب متعددة تُقيَّم نتائجها بمعقولية مداها (IFRS 13، الفقرة 63). وتُطبَّق الأساليب باتساق، ويُقبل تغييرها إن أنتج قياسًا مماثلًا أو أفضل تمثيلًا (IFRS 13، الفقرة 65)، ويُحاسب عنه تغييرًا في التقدير المحاسبي دون إفصاحات IAS 8 الخاصة به (IFRS 13، الفقرة 66).
المدخلات ومستويات القيمة العادلة
تُصنَّف المدخلات في ثلاثة مستويات، أعلاها أولوية الأسعار المدرجة غير المعدلة في أسواق نشطة لبنود مطابقة، وأدناها المدخلات غير القابلة للملاحظة (IFRS 13، الفقرة 72):
| المستوى | المدخلات | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستوى 1 | أسعار مدرجة غير معدلة في أسواق نشطة لبنود مطابقة يمكن الوصول إليها في تاريخ القياس (IFRS 13، الفقرة 76) | أوثق دليل، ويُستخدم دون تعديل إلا في حالات محددة (IFRS 13، الفقرة 77) |
| المستوى 2 | مدخلات غير أسعار المستوى 1 قابلة للملاحظة مباشرة أو بصورة غير مباشرة (IFRS 13، الفقرة 81) | أسعار بنود مماثلة، أو أسعار في أسواق غير نشطة، أو أسعار فائدة ومنحنيات عائد وفروق ائتمان (IFRS 13، الفقرة 82) |
| المستوى 3 | مدخلات غير قابلة للملاحظة (IFRS 13، الفقرة 86) | تعكس افتراضات المشاركين في السوق، ويجوز البدء ببيانات المنشأة مع تعديلها إن كان المشاركون في السوق سيستخدمون بيانات مختلفة (IFRS 13، الفقرتان 87 و89) |
وقاعدتان في التصنيف:
- يُصنَّف القياس كله في مستوى أدنى مدخل جوهري فيه (IFRS 13، الفقرة 73).
- التسلسل يرتّب المدخلات لا الأساليب، فقياس بالقيمة الحالية قد يقع في المستوى 2 أو 3 بحسب مدخلاته (IFRS 13، الفقرة 74).
الإفصاحات الرئيسية
يجب أن تفصح المنشأة عن معلومات تساعد المستخدمين على تقييم أساليب التقييم ومدخلاته للبنود المقيسة بالقيمة العادلة بعد الاعتراف الأولي، وأثر قياسات المستوى 3 المتكررة في الربح أو الخسارة أو الدخل الشامل الآخر (IFRS 13، الفقرة 91). وتتطلب الفقرة 93 كحد أدنى، لكل فئة من الأصول والالتزامات المقيسة بالقيمة العادلة في قائمة المركز المالي بعد الاعتراف الأولي، تسع مجموعات من المعلومات، من (أ) إلى (ط) (IFRS 13، الفقرة 93)، أهمها:
- القيمة العادلة في نهاية الفترة، وأسباب القياس غير المتكرر.
- المستوى الذي يقع فيه القياس كله.
- للقياسات المتكررة: مبالغ التحويلات بين المستويين 1 و2 وأسبابها.
- وصف أساليب التقييم والمدخلات للمستويين 2 و3، ومعلومات كمية عن المدخلات الجوهرية غير القابلة للملاحظة في المستوى 3.
- لقياسات المستوى 3: وصف إجراءات التقييم التي تتبعها المنشأة.
- لقياسات المستوى 3 المتكررة: مطابقة الرصيد بين أول الفترة وآخرها، ووصف سردي لحساسية القياس لتغير المدخلات غير القابلة للملاحظة.
وتفصح المنشأة عن سياستها في توقيت الاعتراف بالتحويلات بين المستويات وتلتزم بها (IFRS 13، الفقرة 95)، وتعرض الإفصاحات الكمية في جداول ما لم يكن غيرها أنسب (IFRS 13، الفقرة 99). أما البنود غير المقيسة بالقيمة العادلة مع الإفصاح عن قيمتها العادلة فإفصاحاتها أخف (IFRS 13، الفقرة 97).
ما الجديد في IFRS 13؟
- الأصل: صدر في مايو 2011 ليعرّف القيمة العادلة ويحل محل المتطلبات الواردة في المعايير منفردة (مؤسسة IFRS: صفحة IFRS 13).
- مراجعة ما بعد التطبيق: في 14 ديسمبر 2018 نشر مجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB) تقرير المشروع وبيان الملاحظات، وخلص فيه إلى أن IFRS 13 يعمل كما أُريد له، وأن المعلومات التي يتطلبها مفيدة لمستخدمي القوائم المالية (مؤسسة IFRS: صفحة المراجعة).
- الإفصاحات: في ختام مشروع المراجعة الموجهة للإفصاحات على مستوى المعايير، قرر المجلس عدم إجراء أي عمل إضافي على متطلبات الإفصاح في IFRS 13 وIAS 19، ونشر ملخص المشروع في مارس 2023 (مؤسسة IFRS: صفحة المشروع).
- IFRS 18 وIFRS 19: أدخل IFRS 18 «العرض والإفصاح في القوائم المالية» (أبريل 2024) وIFRS 19 «المنشآت التابعة غير الخاضعة للمساءلة العامة: الإفصاحات» (مايو 2024) تعديلات تبعية على IFRS 13 تسري على الفترات السنوية التي تبدأ في 1 يناير 2027 أو بعده (مؤسسة IFRS: التغييرات في إصدار 2026).
علاقته بالمعايير الأخرى
فيما عدا استثناءات النطاق، يعتمد على IFRS 13 كل معيار يقيس بالقيمة العادلة، ومنها IFRS 3 تجميع الأعمال في قياس الأصول المقتناة، وIFRS 9 الأدوات المالية، وIAS 41 الزراعة. أما معاملات IFRS 2 الدفع على أساس السهم، ومعاملات الإيجار المحاسَب عنها وفق IFRS 16 عقود الإيجار، فمستثناة من متطلبات القياس والإفصاح فيه. ولطرق تقييم الشركات عمومًا: تقييم الشركات: التدفقات المخصومة والمضاعفات.
أداة عملية
تجمع حقيبة IFRS الكاملة نماذج عملية لعقود الإيجار وفق IFRS 16، والخسائر الائتمانية المتوقعة وفق IFRS 9، والتقييم الاكتواري وفق IAS 19، وتوحيد القوائم المالية.
المصادر
- مؤسسة المعايير الدولية للتقرير المالي (IFRS Foundation): IFRS 13 قياس القيمة العادلة. الإحالات بين قوسين إلى فقرات المعيار وملاحقه.
- مؤسسة IFRS: التغييرات في إصدار 2026 (Changes in this edition).
- مؤسسة IFRS: صفحات المشروعات: مراجعة ما بعد التطبيق لـ IFRS 13، والمراجعة الموجهة للإفصاحات.